东吴证券研报指出，近期以机器东说念主、AI为首的科技股成为市集焦点，经过一段时期高潮后，多样题材股在高位强势整理，市集大幅低开后成就有序，午后权重及高位股走弱负担盘面。两会前处于策略、事迹、经济数据的真空期，对宏不雅策略和产业策略预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有念念象空间的小盘格调收益高于大盘，当今运转至两会之前，科技部分板块运转轮动，市集格调可能仍然以成长类+制造类为主，科技仍有胜率。同期，年报露馅时代，事迹成为关键点，警惕耗损股、退市风险股。
全文如下【宏不雅*芦哲】市集缩量回调，耗损电子逆势走强
事件
A股成交额较周一缩量，三大指数低开后舛讹整理，盘面热门相对狼藉，AI诓骗题材全线回调。沪指下落0.80%至3346.04点，较24年末下落0.17%；创业板指下落1.13%至2240.59点，较24年末高潮4.62%；格调指数方面，代表大盘股的沪深300下落1.11%至3925.65点，较24年末下落0.24%；中证500下落1.08%至5979.97点，较24年末高潮4.44%。
行业层面，机械开发高潮0.40%，汽车高潮0.31%，电子下落0.12%，传媒下落2.35%，农林牧渔下落2.05%，非银金融下落1.70%。市集成交额为19254.77亿元，较前一交当年缩量1898.89亿元，操盘北向资金总成交2252.08亿元；南向资金净买入220.33亿元。
板块方面，智能驾驶：特斯拉为中国客户分批次更新软件，推出城市说念路Autopilot自动辅助驾驶。低空经济：一号文献提到，扶助发展智谋农业，拓展东说念主工智能、数据、低空等时期诓骗场景；深圳发文，全力竞逐东说念主工智能、低空与空天等产业新赛说念。算力：DeepSeek官宣，本日开源DeepEP，第一个用于MoE模子磨练和推理的开源EP通讯库。机器东说念主：2月25日，智元机器东说念主推出大型仿真框架AgiBotDigitalWorld；众擎机器东说念主研发的东说念主形机器东说念主收效完成了群众首例东说念主形机器东说念主前空翻特技，是该公司在时期研发历程中一个迫切冲破。延缓器：交银外洋示意，2025年以来东说念主形机器东说念主行业利好束缚。2025年有望成为东说念主形机器东说念主量产元年；中国企业有望凭借在新动力汽车零部件的上风飞速切入东说念主形机器东说念主内容制造，加速东说念主形机器东说念主量产进度。AI医疗：全国经济论坛算计，2024年-2032年群众AI医疗市集限制将以年均43%的速率增长，2030年市集限制或达4910亿好意思元。
不雅点
三大指数低开后舛讹整理，盘面热门相对狼藉，AI诓骗题材全线回调。近期以机器东说念主、AI为首的科技股成为市集焦点，经过一段时期高潮后，多样题材股在高位强势整理，市集大幅低开后成就有序，午后权重及高位股走弱负担盘面。两会前处于策略、事迹、经济数据的真空期，对宏不雅策略和产业策略预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有念念象空间的小盘格调收益高于大盘，当今运转至两会之前，科技部分板块运转轮动，市集格调可能仍然以成长类+制造类为主，科技仍有胜率。同期，年报露馅时代，事迹成为关键点，警惕耗损股、退市风险股。
风险指示：市集格调变化，板块交往热度达到历史高点，策略落地不足预期。